Suspiciuni de tranzacționare cu informații privilegiate umbrește al doilea mandat al lui Donald Trump

Sursa foto: Bbc

Operațiuni financiare neobișnuite care preced au declarațiile președintelui

Pe parcursul celui de-al doilea mandat al președintelui american Donald Trump, volume semnificative de pariuri și tranzacții au apărut în piețele financiare cu doar câteva minute sau ore înainte ca declarațiile lui publice să fie făcute cunoscute. Analiza volumelor de tranzacționare, realizată de BBC, arată un tipar repetitiv: vârfuri de activitate care preced imediat anunțurile sau postările de pe rețele sociale ale președintelui.

Unii analiști apreciază că aceste mișcări poartă caracteristicile tranzacționării cu informații privilegiate — când pariuri sunt plasate pe baza unor informații care nu sunt încă disponibile publicului larg. Alții avertizează însă că imaginea poate fi mai nuanțată: există traderi foarte familiarizați cu stilul comunicațional al președintelui și capabili să anticipeze intervențiile sale.

Mai multe exemple notabile

Investigația documentează cinci exemple considerate dintre cele mai semnificative, în care volumele de tranzacționare au crescut brusc înaintea unor anunțuri majore ale administrației. Datele includ piețe de mărfuri (în special petrol), piețe de opțiuni legate de indici bursieri și piețele de predicții online bazate pe blockchain.

9 martie 2026: „Războiul este foarte complet, practic”

Unul dintre cele mai izbitoare cazuri a fost în piața futures pentru petrol, în contextul războiului dintre SUA, Israel și Iran. La nouă zile după izbucnirea conflictului, președintele Trump a acordat un interviu telefonic pentru CBS News în care a spus că situația este „foarte completă, practic”.

Cronologia evenimentelor, pe baza fusului orar GMT, arată o secvență surprinzătoare:

• 18:29 GMT: volum uriaș de pariuri pentru scăderea prețului petrolului
• 19:16 GMT: momentul în care interviul a devenit public (15:16, fusul orar Eastern)
• 19:17 GMT: prețul petrolului înregistrează o scădere de aproximativ 25%

Cu alte cuvinte, datele indică că la 18:29 GMT au fost plasate tranzacții masive anticipative, cu 47 de minute înainte ca reporterul să posteze detalii despre interviu pe platforma X. Traderii care au pariat pe scăderea prețului au obținut astfel profituri de milioane de dolari odată cu prăbușirea cotației.

23 martie 2026: „Rezoluție completă și totală a ostilităților”

La 23 martie, două zile după ce președintele amenințase că va „distruge” centralele electrice din Iran, Trump a postat pe Truth Social că Washingtonul a avut „CONVERSAȚII FOARTE BUNE ȘI PRODUCTIVE” cu Teheranul privind o „REZOLUȚIE COMPLETĂ ȘI TOTALĂ” a ostilităților. Anunțul a surprins observatorii diplomați și traderii, iar piețele au reacționat imediat.

Cronologia relevată de datele pieței arată:

• 10:48–10:50 GMT: creștere bruscă a pariurilor pe scăderea prețului țițeiului american
• 11:04 GMT: postarea președintelui despre „rezoluție totală”
• 11:05 GMT: prețul petrolului scade cu 11%

Un raport BBC publicat în acel moment consemna că, cu 14 minute înainte de postare, numărul de pariuri asupra prețului petrolului american era neobișnuit de mare. Modelul s-a repetat și pentru contractele pe Brent. Un analist din domeniu a descris aceste tranzacții drept „anormale, cu siguranță”.

9 aprilie 2025: „Liberation Day” și pauza tarifară

Departe de teatrul de operațiuni din Orientul Mijlociu, există exemple notabile și în piețele acțiunilor. La începutul lunii aprilie a anului trecut, administrația Trump a anunțat un pachet extins de tarife — denumit de președinte „Liberation Day” — care ar fi afectat practic aproape toate țările lumii, ceea ce a determinat scăderi puternice pe piețele bursiere globale.

Câteva zile mai târziu, președintele a anunțat o „pauză” de 90 de zile a tarifelor pentru toate țările, cu excepția Chinei. Anunțul a declanșat o creștere spectaculoasă a bursei: indicele S&P 500 a urcat cu 9,5% într-o singură zi — una dintre cele mai mari creșteri zilnice de la Al Doilea Război Mondial.

Datele pieței din ziua respectivă arată:

• 18:00 BST: traderii încep să plaseze pariuri semnificative pe creșterea pieței bursiere
• 18:18 BST: anunțul privind pauza tarifară
• 18:19 BST: piața de acțiuni debutează o creștere istorică

Înainte de anunț, volumul contractelor pe un fond care urmărește S&P 500 a sărit la peste 10.000 pe minut, comparativ cu câteva sute mai devreme în acea zi. Unii traderi au pariat peste 2 milioane de dolari pe creșterea bursei în acea zi, iar profitul posibil pentru acele poziții s-ar fi putut apropia de 20 de milioane de dolari.

În urma acestor mișcări, mai mulți senatori democrați au cerut Comisiei de Valori Mobiliare (SEC) să investigheze dacă anunțurile administrației au „îmbogățit insiderele și prietenii administrației în detrimentul publicului american”. SEC a refuzat să comenteze solicitarea BBC, iar Casa Albă nu a răspuns cererii pentru comentarii asupra activităților de tranzacționare analizate.

3 ianuarie 2026: contul „Burdensome-Mix” și prinderea lui Maduro

Creșterea piețelor de predicții online, bazate pe blockchain, a atras de asemenea atenția. Platforme precum Polymarket și Kalshi permit utilizatorilor să speculeze pe evenimente care variază de la vreme la politică externă. În acest context, apar și exemple concrete de conturi care au câștigat sume importante.

În decembrie 2025, un utilizator a creat un cont pe Polymarket sub numele „Burdensome-Mix”. Pe 30 decembrie, contul a plasat primul pariu legat de posibilitatea ca președintele Venezuelei, Nicolás Maduro, să nu mai fie în funcție până la sfârșitul lunii ianuarie 2026. Între 30 decembrie și 2 ianuarie, „Burdensome-Mix” a pariat în total 32.500 de dolari pe această ipoteză.

Pe 3 ianuarie 2026, Maduro a fost capturat de forțe speciale americane și îndepărtat din funcție, iar contul „Burdensome-Mix” a câștigat 436.000 de dolari. Imediat după aceea, contul și-a schimbat numele și nu a mai plasat pariuri.

28 februarie 2026: lovituri împotriva Iranului și conturi proaspăt create

Pe 28 februarie, când Statele Unite și Israelul au atacat Iranul, analiza blockchain realizată de Bubblemaps a detectat că în luna februarie au fost create șase conturi pe Polymarket care au pariat pe o lovitură americană asupra Iranului până la data de 28 februarie. Când atacurile au fost confirmate de președintele Trump în primele ore ale zilei, cele șase conturi au obținut împreună aproximativ 1,2 milioane de dolari.

Cinci din cele șase conturi nu au mai plasat pariuri de atunci, în timp ce unul dintre ele a continuat activitatea și a câștigat ulterior 163.000 de dolari pariind corect pe un armistițiu SUA-Iran până la 7 aprilie, anunțat de Washington și Teheran la acea dată. Un exemplu de activitate a contului poate fi consultat pe platforma Polymarket.

Polymarket a declarat că „stabilește, menține și aplică cele mai înalte standarde de integritate a pieței” și că colaborează proactiv cu autoritățile de reglementare și cu forțele de ordine.

Răspunsuri și reglementări

Platformele de predicții au luat măsuri pentru a reduce riscul tranzacționării pe baza informațiilor privilegiate: în martie, Polymarket și Kalshi au anunțat noi reguli pentru a combate astfel de practici. Piețele de predicții intră în sfera de jurisprudență a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), care a declarat în fața unui comitet congresional că are „toleranță zero” pentru fraudă și tranzacționare cu informații privilegiate. CFTC nu a răspuns la solicitarea BBC pentru comentarii la momentul publicării.

În plus, s-a dezvăluit că Casa Albă a trimis luna trecută un e‑mail intern personalului, atenționând că nu trebuie folosită informația privilegiată pentru a plasa pariuri pe piețele de predicții. Purtătorul de cuvânt Davis Ingle a spus că „orice insinuare că oficialii administrației sunt implicați în astfel de activități, fără dovezi, este neîntemeiată și iresponsabilă”.

Dificultatea probării și perspective legale

Tranzacționarea pe baza informațiilor privilegiate este ilegală în Statele Unite încă din 1933, iar regulile au fost extinse în 2012 pentru a acoperi oficialii guvernamentali. Cu toate acestea, până în prezent nu a fost înregistrată nicio urmărire penală pe baza acestei legislații în rândul oficialilor administrației.

Paul Oudin, profesor specializat în dreptul reglementării financiare la ESSEC Business School, explică o problemă esențială de aplicare a legii: autoritățile nu vor declanșa o urmărire penală dacă nu pot identifica sursa informației. El spune că se pot observa tranzacții masive care sugerează că cineva avea cunoștință despre declarațiile imediate ale președintelui, dar există o probabilitate ridicată ca niciuna dintre aceste situații să nu ducă la o urmărire penală dacă nu poate fi probată proveniența informațiilor.

Niciuna dintre autoritățile financiare contactate nu a recunoscut acuzațiile analizate de BBC și nu au fost furnizate detalii despre eventuale investigații care ar fi în curs.

Urmărirea evoluției

Pe măsură ce comunicarea prezidențială rămâne capricioasă și piețele se mențin sensibile la declarații, rămâne de văzut dacă reglementatorii vor reuși să identifice sursele informațiilor care au generat mișcările financiare anormale. Cititorii interesați pot consulta investigația BBC pentru datele, graficele și sursele citate în acest material.

Mai multe detalii și analiza completă pot fi consultate în materialul original al BBC: The insider trading suspicions looming over Trump’s presidency. De asemenea, una dintre activitățile de cont menționate este publică pe platforma Polymarket: Cont Polymarket.